東方鋯業:短期看核電軍工,中期看鈦鋯礦價
2014年09月26日 9:53 3100次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 鈦資訊
東方鋯業為中核集團旗下,從事鋯礦開采、鋯制品生產及海綿鋯冶煉的鋯業龍頭,目前,重礦物、復合氧化鋯及氧化鋯結構陶瓷對公司業績貢獻最大。
核電重啟,核動力軍艦添置,鋯材國產化推進,核級鋯需求將爆發:鋯材是核反應堆核燃料元件的關鍵材料,我國核電重啟在即,軍方也在添置核動力艦艇,鋯材需求即將爆發。引進的鋯合金預計在2-3年內將實現全面的國產化,鋯材加工國產化已經突破。我國核級鋯行業將進入快速增長期。
東方鋯業優先受益國內海綿鋯市場突破。該公司大股東中核集團,是國內唯一核燃料元件供應商,鋯材產業鏈齊全。該公司核級鋯生產線具全面自主知識產權,當前的產能為150噸,并有1000噸產能在建。核級鋯產品已經獲得了中核集團等客戶的認可,并于7月份向法國銷售了10噸核級海綿鋯,市場突破在即。若2015年開始每年新建7個機組,市場占有率50%,2015年核級鋯業務的利潤貢獻為0.06元,2016年為0.07元。
預計一年內,重礦物漲價是大概率事件,將增加公司業績。該公司銘瑞鋯業、澳洲東鋯重礦物權益資源量達5億噸。銘瑞鋯業的Mindarie C 礦年產12萬噸重礦物,已成為東方鋯業營收和毛利的主要來源。重礦物的價值中鈦原料價值超過50%、鋯英砂約40%。海外房地產市場回暖,鈦白粉產能利用率上升,已有鈦白粉企業上調價格,預計將帶動鈦原料價格上漲;而鋯英砂價格也已觸底,上半年鋯英砂價格小幅上揚。
東方鋯業業績的改善動力還來源于:一,優化鋯制品產品結構,提升新型鋯制品產出、拓寬新材料應用領域與業績貢獻。二,布局鈧、海綿鉿綜合利用,提升公司盈利能力。
責任編輯：陳巖
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