供應鏈金融已經向我們走來
——訪中國兵工物資華東有限公司總經理閆化強
2016年05月09日 9:2 9130次瀏覽 來源: 中國有色網 分類: 新材料前沿 作者: 陳巖
在4月20日召開的“2016中國鈦年會暨兵工物資供應鏈管理與石油用鈦研討會”上,兵工物資供應鏈管理議題首次出現。中國兵工物資華東有限公司總經理閆化強在大會上作了“金融服務實體經濟,資產管理生逢其時”的主題報告,第一次在鈦行業大會上提出了“供應鏈金融”的概念及其運作模式。會議期間,中國兵工物資華東有限公司(以下簡稱“物資華東”)與中國鈦行業主要企業攀鋼集團、西部材料、寶鈦集團、遵義鈦業股份、江蘇天工簽訂了供應鏈金融戰略合作協議。根據協議,針對目前鈦行業轉型升級中出現的融資難、資金緊張的局面,物資華東將提供產業資金,支持企業完善從原材料到產成品過程中的供應鏈金融的資金保障。
物資華東供應鏈金融的推出,在大會上引起熱議和企業的關注,到底供應鏈金融能夠為鈦產業中的實體企業帶來什么樣的變化和機遇?企業如何讀懂物流金融以及其延伸的供應鏈金融的理念和意義?如何能夠通過供應鏈金融平臺,解決當前實體經濟面臨的市場疲軟、消費不足、融資難、融資貴等方面的問題?會議期間,記者采訪了兵工物資華東有限公司總經理閆化強。
物流金融給我們帶來了什么?
閆化強很健談,談吐睿智。這是記者與之交談的第一印象,所以采訪在輕松中展開。“怎么理解物流金融,它給我們實體產業帶了什么?”記者提出了第一個問題。
閆化強對記者說:“我們物資華東2012年成立以來,自身定位‘企業的財務顧問、銀行的風控管家’,物流金融可作為供應鏈金融、動產質押融資、結構性貿易融資等金融手段的統稱,是基于貿易、現代物流與倉儲、金融、期貨的資源整合,將物流、資金流、信息流融為一體的業務模式,通過這種模式,物資華東彌補了國內銀行不能混業經營的短板,并且彌補行業空缺。”
物流金融的出現,使物資華東可以為企業的大宗原材料倉儲、在途運輸提供多樣化的融資服務,為企業減輕資金缺口壓力,降低融資成本。為銀行等金融機構提供質押、保值提供風險控制,搭建了一個企業、銀行機構監管的平臺。
閆化強說:“促使我們進入物流金融市場的一個因素是國內外經濟形勢持續下行局面下,中國宏觀經濟指標呈現出了增速換擋的經濟新常態, 這也就決定了企業需要改變思路,全面深化經濟體制改革,推行全價值鏈體系化精益管理戰略。另一個因素是國內融資市場因2012年的鋼貿事件和2014年的青島港事件的發生,由于監管不力,出現倉單重復質押,用虛假倉單騙取銀行貸款的惡劣問題。經歷了兩次驚心動魄的慘痛教訓,銀行重新審視大宗商品融資環節的風險,許多機構退出了簡單產品質押融資市場,導致企業現金流斷裂而面臨破產局面風險,形成寬貨幣政策,高融資成本的畸形金融環境。”
而面對金融市場真空地帶,兵工物資的物流金融基于這個大背景下應運而生。
那么,物流金融的出現為企業解決了什么問題和提供便利的資金支持呢?
閆化強形象的的闡述了物流金融的意義:“它是風險防控的利器,珍珠項鏈上的金線。”簡言之,物流金融是企業及銀行融資的風險防控的防火墻,是連接企業融資,銀行風險把控金融鏈上的連接線。
物流金融的優勢是依托兵工物資華東公司的公信力和專業的風險管控能力,憑借已有的貿易、期貨及物流團隊,搭建了大宗商品平臺,解決銀行及金融機構無法處置抵押、質押的動產貨物的后顧之憂,讓企業可以得到穩定的銀行資源及支持,讓銀行和機構資金有效有序地投入到有發展前景、誠實守信的企業中去。
物流金融改變了什么?
“物流金融對于兵工集團來說具有天然的優勢。”閆化強對記者說。
物流金融具有物流和貿易兩個方面的屬性,在貿易方面,物資華東涉足有色金屬(銅、鋁、鉛、鋅、鎳)、黑色金屬、和一些小金屬的貿易,年交易量超過百萬噸。包括銅礦、粗銅、廢雜銅以及鋁礬土、氧化鋁、電解鋁全系列的細分領域。
在物流方面,物資集團自身遍布全國的物流倉儲資源為物資華東的現代物流發展提供了最便捷的支持。物資華東已在上海擁有了多處自主運營的保稅倉庫和非保稅倉庫,并成為渤海商品交易所、平安交易所、無錫不銹鋼交易中心與東北亞鎂質材料交易中心等指定大宗商品交割庫。目前正在申請上海期貨交易所交割庫資質,開具的倉單也得到了中外資銀行的認可并市場流通。同時,在倉儲運營的基礎上,制定了合作庫房的準入標準(KYC),輸出管理能力。截至目前,合作倉儲物流公司已達10余家。
這兩個方面的優勢成為物資華東整合物流、貿易、金融強有力的基礎。
閆化強把物流和貿易形象的稱之為 “鳥之兩翼,車之雙輪”。將貿易和物流視作風險控制的兩種重要手段。
閆化強告訴記者,物資華東物流金融創新了兩個主要特點。其一,簡單產品質押的形式轉變為靜態質押監管,可以幫助提高企業的融資能力,將金融機構的資金引入實體企業,幫助企業提高資金的利用效率和提高資金的使用效率。其二,首次嘗試引入非標質物的物流金融管理方案,這是一個較大的突破。非標質物因其金融機構并不能有效辨別質量及價值,物資華東為其提供質檢的功能,外包給公立的第三方,這個過程中能夠對置物的價值進行判別,這兩點解決了安全和價值認定。
物流金融模式是如何為企業進行優質服務的?他們采用了兩種不同特點的模式——靜態質押監管和在途在庫融資方案。閆化強舉了兩個各具特點的案例讓我們了解物流金融如何修煉的。
案例一:物資華東與中國銀行合作的粗銅物流金融項目案例。
江西省是中國的電解銅冶煉大省,而江西省上饒市是粗銅冶煉的集散地,一年的粗銅產量可以達到120萬噸以上(約合人民幣500億元),工業產值可以達到全市GDP的60%以上。然而2012年的鋼貿事件之后,銀行的非理性收貸波及到了江西省上饒市。據不完全統計,僅2013年一年,銀行在當地的收貸達到60億~80億的規模,導致當地企業哀鴻遍野,政府一籌莫展。
2014年7月,中國兵器工業集團與江西省簽署了《政企戰略合作協議》。作為該協議項下的四個子協議之一,物資華東與上饒市簽署了《物流金融合作協議》,在上饒市建立起了自己的物流倉儲基地,并于2014年10月份成功引入了中國銀行上海浦東分行的20億元資金。通過物流金融的增信產品,在上饒地區打造了“原料銀行”的概念,整合當地的粗銅冶煉企業及貿易企業的庫存,由中行統一放款直接給到當地企業,不僅有效降低了當地企業的融資成本,更加保障了資金的安全性與穩定性,且讓當地企業享受到了庫存的just in time(準時制)和just in case(以防萬一)的雙重保障,可謂一舉多得,多方共贏。
該成功案例得到了中國銀行總行層面的充分肯定,并在全行推廣。目前正在落地河南的鉬產業鏈項目、青海及山東的鋁產業鏈項目等等。
上饒的物流金融粗銅項目也得到了全國的金融系統的關注,迄今為止,已吸引了超過30多家銀行的總行及各省分行到上饒實地參觀考察、學習交流。
案例二:青海鋁企業物流融資案例
所謂在途在庫質押融資,即客戶將在路途中或倉庫中的生產原料或成品質押給金融機構換取資金,物資華東負責倉儲物流環節,客戶在需要生產原料和成品時再從金融機構回購的融資方案。
基于此,這個案例區別于江銅的模式。青海鋁企業因其從原料-加工-銷售產品線較長,呈現出在途質押融資的新特點。物資華東根據青海企業的產品線特點,采取了在途質押融資模式的合作。青海鋁企的產品線是從連云港進口氧化鋁,然后運到青海生產電解鋁,鋁錠銷往華東華南市場。在過程中,生產集中在西部地區,原料和消費地是分開的,產品運到華南路途遙遠,路程20天。金融機構很難對這些在路途中的貨物運輸提供資金的支持。如何解決企業在途的物資管理,給他們提供資金的支持?物資華東委托到第三方的運輸機構鐵路公路運輸,由物資華東對質物存貨和產成品進行管理,從連云港氧化鋁上岸,一直到鋁錠的生產裝車提供資金的支持,解決了兩段占用大量資金的問題。
從案例可以看到,物資華東通過全方位、多模式的物流金融方案將金融機構與實體企業實現對接,扶植大宗商品領域內中國各地中小企業發展,同時為金融機構在數量、質量、價值及處置等四個方面從現貨貿易商與倉儲商的角度把控風險,通過上述專業且流程化操作提供盯市、保購等方面專業服務,為金融機構在大宗商品融資領域保駕護航。
從物流金融到供應鏈金融的跨越
“實現金融實體紐帶,給實體企業做財務顧問”,一直是閆化強和他的團隊所追求的目標。“物資華東自2012年創立以來,一直秉承為企業做財務顧問,為銀行和機構做好風險監控的定位。同時,我們一年一大步實現了物流金融到供應鏈金融的轉型。”閆化強對記者說。
兵工物資華東公司成立后,2012年以貿易為主,進行銅鋁交易;2013年進行物流網絡的搭建,將自有倉庫和外包體系建立起來,正式成立了物流金融部,致力于打造“金融實體紐帶、銀企聯動平臺”。
閆化強介紹,2014年物資華東為實體企業做服務的時候做了交易的結構,把物流金融進行整合。一方面給實體企業提供資金的支持;另一方面金融機構放款的時候解決了資金無法管理、無法變現的問題,減少后顧之憂,放心地把資金投入到實體領域去。2014年10月,中國銀行實現了首批粗銅的放款,為企業提供了數億元的資金支持。
“2015年是物資華東轉型之年,我們從物流金融開始延伸到供應鏈金融,實現了新的探索。”
那么,從物流金融跨越到供應鏈金融到底是基于何種判斷而做出轉型的?
閆化強對記者說:“2015年以來隨著經濟調整轉型深化,實體企業困難進一步加劇,去產能、去庫存壓力比較大,促使2015年物流金融業務進行調整。在過程管理中,我們發現了一個問題,由于2015年是大宗商品的分水嶺,價格進入下行通道,價格跌幅比較大,企業面臨很大的現金流的壓力。因此,導致企業盡量壓縮庫存,減少產能。由于開工率不足實體企業在2015年重新回到求生存的狀態。這時候,我們發現,以原有的物流金融角度去看,企業置物在庫、在途以及交易的數量越來越小。針對這種情況,我們在2015年~2016年進行了調整,這些調整從單純的物流金融管理向工業鏈管理轉型,更延伸了一步。我們調整服務設計,把企業現實的需求轉化,逐步從物流金融基礎業務,向全供應鏈的管理做調整。”
閆化強說,基于此想法,通過調研他們把目光定格在鈦產業,在此次鈦年會上推出供應鏈金融管理的設想和實施方案,與鈦行業內的龍頭企業簽訂了戰略合作協議。其目的就是通過供應鏈金融源頭上保障穩定的產業資金融資,降低物流成本,支持擴大應用市場的推案,在鈦原料、海綿鈦、鈦合金及鈦制品產業鏈上提供資金的支持。以行業發展基金的形式支持鼓勵有先進技術、有相對較好發展潛力的龍頭企業,進行一對一的合作,發揮兵工物資這方面的作用。目前已經開始對鈦行業第二次考察倉儲設施,力爭短期內,把基礎的服務做到位。
那么,物資華東此次把供應鏈金融模式引入鈦行業將會給鈦企業帶來什么改變呢?閆化強說,將以物流金融管理平臺為企業從原材料到市場全供應鏈的金融服務,解決企業對融資的需求,解決市場應用的需求。
他說:“物流金融區別于股權金融,股權融資追求的是高倍的市盈率,有強烈的杠桿效應。而物流金融是債權投資,不會分到股權,我們不會收購企業。我們要做的是,解決現有蛋糕的問題,并且為你發現更多的蛋糕。”
供應鏈金融是一個嶄新的領域,它在未來的實踐中是否會為我們鈦行業乃至有色金屬行業在供給側結構性改革中帶來一個全新的理念和模式,需要通過雙方的合作,運營供應鏈金融平臺,以及專業的資金鏈管理,打造出穩定、安全、風險可控、成本可控的融資管理平臺。
責任編輯:于璐
如需了解更多信息,請登錄中國有色網:hnfenyang.com了解更多信息。
中國有色網聲明:本網所有內容的版權均屬于作者或頁面內聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網”的文章,均為中國有色網原創或者是合作機構授權同意發布的文章。
如需轉載,轉載方必須與中國有色網( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯系,簽署授權協議,取得轉載授權;
凡本網注明“來源:“XXX(非中國有色網或非中國有色金屬報)”的文章,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不構成投資建議,僅供讀者參考。
若據本文章操作,所有后果讀者自負,中國有色網概不負任何責任。
